sábado, 8 de octubre de 2011

Rating España y el ranking mundial de credit rating


Rating España y el ranking mundial de credit rating
 

Las malas noticias para los mercados se acumulan y acumulan. La primera semana de octubre ha terminado con una noticia que sin lugar a dudas traera aparejadas consecuencias en las bolsas del lunes. Las Agencias de Rating -en concreto, Fitch- ha rebajado la nota de la deuda de España y de Italia, dos de las economías europeas más comprometidas en la crisis. El rating de España está ahora mismo en AA-


La agencia de calificación ha rebajado el rating de España en dos escalones, de AA+ a AA-, y además ha mantenido la calificación en perspectiva negativa, por lo que deja abierta la posibilidad de nuevas rebajas. Fitch también ha rebajado la calificación de Italia a A+ con perspectiva negativa.
La agencia de rating, que mantiene en vigilancia negativa al país, sostiene que la rebaja de la nota hasta el cuarto nivel de su escala se debe a que España es “especialmente vulnerable” a los problemas de los líderes europeos para resolver la crisis de deuda y ganarse la confianza de los inversores. En concreto, la rebaja refleja, según la consultora, dos factores: la intensificación de la crisis de la Eurozona y los riesgos sobre el crecimiento por la consolidación fiscal.
El informe de Fitch da cuenta que el considerable déficit estructural de España, el alto nivel de deuda neta externa y la fragilidad de la recuperación económica juegan en contra del crecimiento sostenido de corto y mediano plazo.

Ranking de Paises por Rating Crediticio

A continuación le acercamos el listado de los principales países y el credit rating que posee cada país.
PaisRatingTendenciaCalificacion desde
FinlandiaAAAEstableSeptember 2000
FranciaAAAEstableSeptember 2000
AlemaniaAAAEstableSeptember 2000
AustriaAAAEstableSeptember 2000
CanadaAAAEstableAugust 2004
DenmarkAAAEstableNovember 2003
NetherlandsAAAEstableSeptember 2000
NorwayAAAEstableSeptember 2000
LuxembourgAAAEstableSeptember 2000
SwedenAAAEstableMarch 2004
SingaporeAAAEstableMay 2003
SwitzerlandAAAEstableSeptember 2000
United StatesAAAEstableAugust 2011
United KingdomAAAEstableSeptember 2000
SpainAA-NegativaOctober 2011
BelgiumAA+NegativaMay 2011
AustraliaAA+EstableFebruary 2003
Hong KongAA+EstableNovember 2010
BermudaAA+EstableAugust 2006
New ZealandAAEstableSeptember 2011
JapanAANegativaMay 2011
Abu DhabiAAEstableJuly 2007
KuwaitAAEstableSeptember 2008
SloveniaAAEstableJuly 2006
Saudi ArabiaAA-EstableJuly 2008
ChileA+EstableFebruary 2011
ItalyA+EstableOctober 2011
ChinaA+EstableApril 2011
SlovakiaA+EstableJuly 2008
TaiwanA+EstableJanuary 2009
EstoniaA+EstableJuly 2011
Czech RepublicA+PositivaJune 2010
MaltaA+EstableJuly 2007
South KoreaA+EstableSeptember 2009
IsraelAEstableFebruary 2008
Ras al-KhaimahAEstableJanuary 2008
San MarinoANegativaOctober 2009
MalaysiaA-EstableJune 2009
PolandA-EstableJanuary 2007
IrelandBBB+NegativaApril 2011
South AfricaBBB+EstableJanuary 2011
BrazilBBBEstableApril 2011
CyprusBBBNegativaAugust 2011
ArubaBBBEstableJune 2006
BahrainBBBNegativaMarch 2011
LithuaniaBBBPositivaMay 2011
PanamaBBBEstableJune 2011
RussiaBBBPositivaSeptember 2010
ThailandBBBEstableMay 2011
MexicoBBBEstableNovember 2009
LatviaBBB-PositivaMarch 2011
NamibiaBBB-PositivaDecember 2010
PeruBBB-PositivaJune 2010
PortugalBBB-NegativaApril 2011
RomaniaBBB-EstableJuly 2011
CroatiaBBB-NegativaMay 2009
ColombiaBBB-EstableJune 2011
BulgariaBBB-PositivaMay 2011
AzerbaijanBBB-PositivaMay 2011
IndiaBBB-EstableJune 2010
HungaryBBB-EstableJune 2011
KazakhstanBBB-PositivaDecember 2010
MoroccoBBB-EstableApril 2007
TunisiaBBB-NegativaMarch 2011
TurkeyBB+PositivaNovember 2010
IcelandBB+EstableMay 2011
IndonesiaBB+PositivaFebruary 2011
GuatemalaBB+EstableFebruary 2006
Costa RicaBB+EstableMarch 2011
PhilippinesBB+EstableJune 2011
MacedoniaBB+EstableOctober 2010
EgyptBBNegativaJune 2011
El SalvadorBBNegativaJune 2009
UruguayBBPositivaJuly 2010
SerbiaBB-EstableNovember 2010
NigeriaBB-NegativaOctober 2010
LesothoBB-NegativaMay 2011
Sri LankaBB-EstableJuly 2011
GabonBB-EstableOctober 2007
AngolaBB-EstableMay 2011
ArmeniaBB-EstableAugust 2009
BoliviaB+EstableOctober 2010
Cape VerdeB+EstableJune 2009
MongoliaB+EstableNovember 2010
GhanaB+EstableSeptember 2010
GeorgiaB+PositivaMarch 2011
KenyaB+EstableJanuary 2009
VietnamB+EstableJuly 2010
VenezuelaB+EstableDecember 2008
SurinameB+PositivaOctober 2009
ZambiaB+EstableMarch 2011
UkraineBPositivaJuly 2011
UgandaBPositivaAugust 2009
SeychellesBEstableFebruary 2011
RwandaBEstableAugust 2010
MozambiqueBEstableJuly 2003
LebanonBEstableMarch 2010
Dominican RepublicBPositivaJanuary 2011
ArgentinaBEstableJuly 2010
BeninBEstableSeptember 2004
CameroonBEstableMarch 2007
JamaicaB-EstableFebruary 2010
EcuadorB-EstableNovember 2010
GreeceCCCN/AJuly 2011
Fuente: Wikipedia

Grafico Mundial

(haga click en la imagen para verla mejor)

Referencias
  • Verde – AAA
  • Turquesa – AA
  • Celeste – A
  • Azul – BBB
  • Purpura – BB
  • Rojo – B

Notas de las Calificadoras de Riesgo

A continuación le acercamos las notas y la descripción de cada una de ellas, para que pueda determinar el nivel de la prima de riesgo de cada país.
Categorías de Inversión
  • AAA: Extremadamente Fuerte. La mayor calificación.
  • AA: Muy Fuerte. Difiere muy poco de la AAA 
  • A: Fuerte. Un poco más susceptible a los cambios económicos que la AA 
  • BBB: exhibe parámetros de protección adecuados. No obstante, cambios económicos pueden reducir su capacidad de pago. 
Categorías de Emisiones Especulativas
  • BB: Poco vulnerable. Puede enfrentar dificultades en la capacidad de pago frente a condiciones económicas adversas.
  • B: Vulnerable. Puede enfrentar graves dificultades en la capacidad o intención de pago frente a condiciones económicas adversas.
  • CCC: Muy vulnerable. Su capacidad de pago depende de condiciones económicas y financieras favorables. En caso contrario, probablemente el emisor no pueda cumplir con su compromiso.
  • CC: Fuertemente vulnerable. Se ahondan los problemas descriptos en CCC.
  • C: Extremadamente vulnerable a un incumplimiento de pago. Se utiliza en general cuando se solicita la quiebra del emisor pero aún así se realizan los pagos de la deuda contraída.
  • D: Se encuentra de hecho en cesación de pagos. Se ha formalizado el incumplimiento de la obligación


¿Que es la Prima de Riesgo?
 

Un término muy utilizado en los últimos meses ha sido la Prima de Riesgo. ¿Pero que es exactamente la Prima de Riesgo? ¿Como influye en la salud financiera de un país?

La Prima de Riesgo es un término económico que muestra el exceso de rendimiento que requiere un inversionista a medida que el riesgo crece. Esto va de la mano con la ley de economía que dice que, a mayor riesgo, los rendimientos deben ser mayores para que la gente quiera invertir en ese producto. Es una suma adicional pagadera a una de las partes para compensarla por la aceptación de un cierto riesgo.
La prima de riesgo se calcula restando la tasa de rendimiento de una Inversión sin riesgo, a la tasa de rendimiento esperada sobre una Inversión riesgosa, del mismo vencimiento. Es más fácil si lo ponemos en un ejemplo en números: según los datos del mercado secundario de deuda, en cuando la rentabilidad de los bonos españoles a diez años escalaba, por ejemplo, hasta el 5,59%, frente al 2,56% de su homólogo alemán. Esto significa una prima de riesgo de 303 puntos básicos, un 3,03% adicional.
Por su parte, en vencimientos más a corto plazo, como el caso de la deuda a tres años, y tomando otro ejemplo fictico (o no tanto), los inversores exigen a España una rentabilidad del 3,26%, en contraste con el 0,59% de los bonos alemanes a tres años. Aquí, la prima de riesgo sube a 267 puntos.
Resumiendo un poco, la Prima de Riesgo Soberana es el diferencial de tipos de Interés de la Deuda de un país con respecto a otro. A este concepto también se llama riesgo país

Calificacion del Riesgo

¿Que significa una baja en el rating de la deuda? Uno de nuestrso compañeros es bien claro al respecto (para mas datos, haga click aqui), pero básicamente podemos decir que una baja en el rating se traduce en un alza automatica de la prima de riesgo, con consiguientes sobreprecios que debe afrontar la economía en cuestión.
El procedimiento de clasificación de riesgo que realizan las gestoras especializadas -léase, Moody`s, Standard & Poors, Fitch- sigue seis pasos fundamentales:
  • 1. Análisis de la información recolectada
  • 2. Capacidad y solvencia del emisor
  • 3. Evaluación de la rentabilidad del activo
  • 4. Ponderación de la liquidez del certificado de participación
  • 5. Análisis integral de las proyecciones y calidad de los activos.
  • 6. Clasificación final del activo, que pueden ser fondos de inversion, deuda soberana, obligaciones corporativas, renta fija, acciones, etc.

Notas de las Calificadoras de Riesgo

La Prima de Riesgo de un determinado activo está muy ligada al rating crediticio, que es como se llama a la nota que le otorga la calificadora de riesgo a ese activo, que puede ser, tal como lo mencionamos, un fondo de inversion, un derivado financiero, una acción, la deuda pública de un país, etc, etc…
Las notas de calificación de riesgo, entonces, se clasifican en:
Categorías de Inversión
  • AAA: Extremadamente Fuerte.
  • AA: Muy Fuerte. Difiere muy poco de la AAA
  • A: Fuerte. Un poco más susceptible a los cambios económicos que la AA
  • BBB: exhibe parámetros de protección adecuados. No obstante, cambios económicos pueden reducir su capacidad de pago.
Categorías de Emisiones Especulativas
  • BB: Poco vulnerable. Puede enfrentar dificultades en la capacidad de pago frente a condiciones económicas adversas.
  • B: Vulnerable. Puede enfrentar graves dificultades en la capacidad o intención de pago frente a condiciones económicas adversas.
  • CCC: Muy vulnerable. Su capacidad de pago depende de condiciones económicas y financieras favorables. En caso contrario, probablemente el emisor no pueda cumplir con su compromiso.
  • CC: Fuertemente vulnerable. Se ahondan los problemas descriptos en CCC.
  • C: Extremadamente vulnerable a un incumplimiento de pago. Se utiliza en general cuando se solicita la quiebra del emisor pero aún así se realizan los pagos de la deuda contraída.
  • D: Se encuentra de hecho en cesación de pagos. Se ha formalizado el incumplimiento de la obligación
Este sistema, a su vez, tiene una alta flexibilidad, ya que se le puede agregar a las calificaciones entre AAA y CCC un signo más (+) o menos (-), que significan posiciones relativas a fortalezas o debilidades dentro de la categoría en cuestión.
Aqui le acercamos un video que habla del riesgo país y de la prima de riesgo


¿Que significa una baja de la calificación de deuda? España e Italia
 

Hoy ha sido un muy mal día para los mercados. Pero no tanto a como será el lunes. La rebaja en la nota de la deuda soberana realizada por la calificadora de riesgo Standard & Poors tanto a España como a Italia va a producir, casi con seguridad, una estampida vendedora de los inversores, que ven como la prima de riesgo se podría disparar.

Ahora bien. ¿Son los casos de España e Italia iguales? No, nada que ver (aun…). S&P rebajo la calificación de la deuda a largo plazo de España a ‘AA+’ desde ‘AA-’, con perspectiva “negativa” y dejando abierta la posibilidad de más recortes. ¿Italia? La nota de la deuda a largo plazo ha sido rebajada hasta ‘A+’ desde ‘AA-’, tambien con una perspectiva “negativa”.
La rebaja de la nota de ambos países, dos de las economías periféricas (aunque de las más fuertes de Europa) de la zona euro con problemas (recordemos, las otras son Portugal, Irlanda y, casi en bancarrota, Grecia), por su parte, refleja la opinión de S&P en particular y del mercado en general respecto al incremento de los riesgos fiscales a los que se enfrentan ambos países, apuntando que el nuevo escenario económico contempla que los Gobiernos de esos países podrían tener dificultades a la hora de estabilizar sus elevados niveles de deuda para 2012-2013. La Agencia destaca a su vez la debilidad estructural de las finanzas públicas portuguesas a pesar de las reformas del sector público.
Más allá de la aparente falta de objetividad de estas mediciones –recordemos que las famosísimas hipotecas subprime gozaban de un rating AAA hasta un día antes del estallido de la última crisis financiera–, las calificaciones de riesgo reflejan un grave problema en las finanzas de Italia y, en menor medida, de España.
Ahora bien, para que se haga la idea un poco mejor de donde están parados los principales países en las calificaciones de riesgo, aquí le dejamos la tabla completa de las notas financieras que miden la calificación de la deuda soberana, en las que se miden:
  • La probabilidad de pago, teniendo en cuenta la capacidad y la intención
  • La naturaleza y cláusulas de la emisión
  • La protección ofrecida en caso de quiebra o cesación de pagos
Sabiendo el concepto básico de una calificación o nota, las mismas se dividen de acuerdo a la siguiente tabla, teniendo en cuenta es que se le puede agregar a las calificaciones un signo más (+) o menos (-), que significan posiciones relativas a fortalezas o debilidades dentro de la categoría:

Categorías de Inversión

  • AAA: Extremadamente Fuerte. La mayor calificación.
  • AA: Muy Fuerte. Difiere muy poco de la AAA 
  • A: Fuerte. Un poco más susceptible a los cambios económicos que la AA 
  • BBB: exhibe parámetros de protección adecuados. No obstante, cambios económicos pueden reducir su capacidad de pago. 

Categorías de Emisiones Especulativas

  • BB: Poco vulnerable. Puede enfrentar dificultades en la capacidad de pago frente a condiciones económicas adversas. 
  • B: Vulnerable. Puede enfrentar graves dificultades en la capacidad o intención de pago frente a condiciones económicas adversas. 
  • CCC: Muy vulnerable. Su capacidad de pago depende de condiciones económicas y financieras favorables. En caso contrario, probablemente el emisor no pueda cumplir con su compromiso. 
  • CC: Fuertemente vulnerable. Se ahondan los problemas descriptos en CCC.
  • C: Extremadamente vulnerable a un incumplimiento de pago. Se utiliza en general cuando se solicita la quiebra del emisor pero aún así se realizan los pagos de la deuda contraída.
  • D: Se encuentra de hecho en cesación de pagos. Se ha formalizado el incumplimiento de la obligación
En fin. Con los bonos de Grecia en grado especulativo y con perspectivas de rebajas aun mayores, es de esperar una huída de los bonos griegos en el tan mentado “salto a la calidad“, que no hará otra cosa que empeorar las finanzas griegas si no se hace algo, y pronto, por ellas. Los países perifericos de Europa sufriran esas mismas consecuencias, ya que al mercado le encanta “ver contagiado” a todos.
Ya hemos visto esta historia varias veces (la más grave y evidente, el crack de Argentina 2001), con problemas muy similares a los de la economía europea de la actualidad, y casi todos terminan de la peor manera. Aunque en este caso, si Europa decide salir en ayuda de los países en problemas (una ayuda real, no un “apoyo moral”), las cosas podrán suavizarse un poco.
Por lo pronto, el efecto contagio ya ha comenzado. El mercado ha determinado que la próxima víctima quizá sea Portugal. ¿Y luego que sigue? Si, pensamos lo mismo. España está al pie del cañon, aunque si se llegase a este punto, estaríamos frente a una hecatombe en Europa, de la que no se salvará nadie, ni de este lado del Atlántico ni de la otra parte del mundo.

Cuenta Nomina Expansión Banco Sabadell
 

Banco Sabadell contraataca en el mercado de las mejores cuentas corrientes, relanzando su Cuenta Expansion. Se trata de una cuenta nomina sin comisiones, que posee devolucion de los recibos domiciliados y una serie de beneficios adicionales para lso clientes.

Banco Sabadell Atlántico ha relanzado su cuenta de ahorro, la Cuenta Nomina Expansión. La condición para contratarla es domiciliar la nómina o la pensión y podrá empezar a disfrutar de las ventajas de esta cuenta: sin comisiones, reintegros gratis y más.
Esta cuenta, contratable para nóminas o pensiones mayores a 700€ o 1.000€ respectivamente, se caracteriza por:
  • Sin comisiones de administración y mantenimiento de la cuenta,por las transferencias nacionales que realice, y por las transferencias en euros en la UE (hasta 50.000 euros) o por el ingreso de cheques en euros domiciliados en una entidad financiera española
  • Devolución de hasta 20 euros mensuales, producto de la devolución del 3% de sus recibos domiciliados de luz, gas, teléfono fijo, móvil e Internet.
  • Tarjetas gratis, tanto la de crédito como la de débito y, además, la Tarjeta SIN, la tarjeta revolving de la entidad.
  • Reintegros gratis en los más de 32.000 cajeros ServiRed con tarjeta de débito y para disposiciones iguales o superiores a 60 euros.
  • Abono de la pensión de la Seguridad Social el día 25 de cada mes.
  • Su banco en casa o en el móvil con los servicios BS Online y BS Móvil
  • Pack de alertas gratuito: mediante mensajes SMS o por correo electrónico
  • Descuento en seguros
Se excluyen los ingresos procedentes de cuentas abiertas en el grupo Banco Sabadell a nombre del mismo titular.
Sin embargo, y en lo que es la principal ventaja comparativa con respecto a su competencia, se destaca el servicio de gestor personal, para orientarle y llevar a cabo todas las gestiones que necesite de un modo totalmente personalizado.

Nueva Linea Expansion

Ahora, además, podrá disfrutar de la nueva Línea de credito Expansión. ¿De que se trata esto? Se trata de la posibilidad de obtener un dinero extra de hasta 5.000 euros, que podrá utilizar total o parcialmente, como prefiera, de forma inmediata y sin papeleo. Solo tendrá que conectarse al servicio de banca a distancia , decidir qué importe necesita y el plazo en el que quiere devolverlo.
Obviamente, la concesión de la Línea Expansión estará condicionada a los criterios de riesgo del banco. El límite de crédito inicial es común independientemente del número de titulares de la Cuenta Expansión, revisable mensualmente y variable de conformidad con las condiciónes específicas de la Línea Expansión, pudiéndose disponer de forma indistinta y solidaria.
El Tipo de interés nominal mensual de esta línea de crédito será del 0,85% (10,85% TAE), sin comisión de apertura ni de estudio y con comisión por reclamación de pagos no atendidos de 30 euros.
En definitiva, volviendo al producto en si, se trata de una buena opcion, con muchos beneficios adicionales y con la posibilidad de obtener un préstamo rápido de la manera más simple posible: preacordado y por internet.


Articulo extraido integramente de la web todoproductosfinancieros

No hay comentarios:

Publicar un comentario